Aeroméxico (AEROMEX.MX) obtuvo el viernes la aprobación judicial de su plan de reestructuración después de que la aerolínea llegara a un acuerdo con los restantes acreedores, allanando el camino para salir de la bancarrota con nuevos accionistas mayoritarios.
“No podría estar más complacido de decirles que el plan de reorganización está confirmado”, dijo la jueza de quiebras de EE. UU. Shelley Chapman poco después de que se anunciara el acuerdo para pagar un acuerdo a los acreedores durante una audiencia en la corte.
Su aprobación del plan permite a Aeroméxico, una de las tres principales aerolíneas latinoamericanas que buscaron protección judicial de los acreedores durante la pandemia, para completar el proceso de quiebra, que ha estado en curso desde junio de 2020.
Las acciones de Aeroméxico subieron un 17% el viernes, aunque esas ganancias no parecen reflejar el acuerdo con los acreedores y la aprobación final, que se produjo cuando el mercado estaba a punto de cerrar.
El plan prevé nuevas inyecciones de capital a Aeroméxico. Apollo Global Management (APO.N), un inversor frecuente en empresas en dificultades, será el mayor accionista. Se espera que Delta Air Lines Inc (DAL.N), un accionista existente, tenga una participación del 20% en la compañía una vez que se implemente el plan.
Los acuerdos alcanzados el viernes contaron con el apoyo de un grupo de acreedores menores que se habían opuesto a lo que, según ellos, era un trato demasiado beneficioso para Delta y cuatro inversionistas individuales mexicanos.
Para resolver los problemas restantes con su oponente más vocal del plan, Invictus Global Management, Aeroméxico acordó pagar $1.1 millones en efectivo. La aerolínea también dijo que proporcionaría a un grupo de acreedores menores 800.000 dólares para cubrir los honorarios legales.
Timothy Graulich de Davis Polk & Wardwell, quien representa a Aeroméxico, dijo durante la audiencia del viernes ante Chapman que la compañía estaba “realmente agradecida” por el resultado exitoso.
“Cuando hicimos la presentación, estábamos literalmente casi sin dinero”, dijo.
El acuerdo se produjo un día después de que Aeroméxico anunciara otro acuerdo con el comité oficial que representa a los acreedores no garantizados en la quiebra.
El acuerdo “alivia las necesidades de financiamiento para los próximos años y reduce la incertidumbre en la economía argentina” en medio de una recuperación tentativa durante el año pasado, dijo Eugenio Mari, economista jefe de la organización de investigación Fundación Libertad y Progreso.
Carlos de Sousa de Vontobel Asset Management pronosticó que el acuerdo cerrado por el gobierno de izquierda sería aprobado por el Congreso, donde la oposición conservadora probablemente lo respaldará.
“Creo que la oposición lo aprobará porque no quieren ser vistos como los irresponsables que votan en contra”, dijo. “Para 2022 y 2023 prácticamente no hay esfuerzo fiscal, por lo que Argentina básicamente obtuvo lo que quería”.
En una nota, el analista de Goldman Sachs, Alberto Ramos, dijo que aún estaba por verse qué tan sólido sería el plan y si resolvería los problemas económicos de Argentina.
“En general, el panorama macrofinanciero muestra profundos desequilibrios y distorsiones generalizadas que hacen que una estrategia de ajuste gradual de la política sea inherentemente riesgosa”, escribió.
Un corredor de bolsa argentino, que pidió no ser identificado, dijo que el mercado seguía tenso pero que el anuncio ayudó a dar un poco más de certeza. Estaba ansioso por ver la letra pequeña del acuerdo final y cómo se llevó a cabo en la práctica.
“El anuncio le da un respiro al mercado, pero tenemos que ser cautelosos y ver cómo se implementa el acuerdo”, dijo.
